OI Commentary.
Market Wrap.
Index Wrap.
O Contrarian.
Noticiário por e-mail.
OI Estratégias.
Jogue atualizações.
OI Educação.
Opções 101.
Canto do comerciante.
Axiomas vencedores.
Premier Investor.
Jogue atualizações.
Sobre Premier.
Noticiário por e-mail.
Couch Potato Trader.
Atualizações CPT.
CPT's How To Trade.
LEAPS Trader.
Comentário.
LEAPS Blog.
Novas peças.
Portfolio.
Noticiário por e-mail.
Escritores de opções.
O. W. Boletim de Notícias.
Por que OptionWriter?
O. W. Tutorial.
Caixa eletrônico.
M. C.M. Boletim de Notícias.
Carteira atual.
M. C.M. Tutorial.
Chamadas cobertas.
C. C.S. Boletim de Notícias.
C. C.S. Tutorial.
Corretores online.
Contate-Nos.
Começando.
Nossos serviços.
Testemunhos.
Informações de inscrição.
Inicie o seu teste gratuito.
Whitelist Us.
Gerenciar assinatura.
Investidores ativos e comerciantes como você estão lendo o boletim informativo da Option Investor Daily por anos. Sabemos que você está procurando uma maneira de executar o mercado e usar opções pode ser uma ferramenta muito eficaz em todo portfólio de investidores. No entanto, antes de negociar, os investidores bem-sucedidos precisam saber o que está acontecendo nos mercados e o que se deve observar nos próximos dias. É por isso que você precisa do comentário e da análise do mercado da Option Investor Daily para mantê-lo informado sobre o que realmente está em movimento. Uma vez informado, você pode escolher entre nossas opções sugeridas para capturar as flutuações das ações com opções de chamada ou colocação.
Veja nossa garantia na parte inferior da página. Para se inscrever por telefone ligue 1-866-351-6700 ou.
Oportunidade! O investidor ativo de hoje tem mais oportunidades e liberdade para traçar seu próprio curso financeiro do que nunca. No entanto, a navegação nos altos e baixos voláteis do mercado pode ser um desafio. É por isso que os comerciantes exigentes estão voltando para o boletim informativo do Premier Investor com seus comentários e análises de mercado perspicazes. Os investidores veteranos sabem que é crucial permanecer no topo do mercado enquanto olha para frente aos potenciais eventos de mudança de mercado e pontos de viragem. Além disso, os leitores do boletim de notícias do Premier Investor beneficiam das escolhas de ações sugeridas que mostram exatamente o que, onde e como os comerciantes podem capturar tendências de curto prazo e explosões explosivas.
Veja nossa garantia na parte inferior da página. Para se inscrever por telefone ligue 1-866-351-6700 ou.
Todas as estratégias de opção usadas, tempo de espera mais longo Usando estoques de situação especial - No mercado volátil de hoje, um investidor de compra e detenção é mais exatamente descrito como um investidor de compra e esperança. A volatilidade pode ser uma coisa ruim para alguns comerciantes de opções, mas também pode apresentar algumas oportunidades espetaculares. A volatilidade pode derrubá-lo de posições cuidadosamente trabalhadas e produzir perdas caras. No entanto, a compra de certas ações após um evento de volatilidade às vezes produz um excelente comércio. A volatilidade pode vir de uma falta de lucro, um aviso de orientação, downgrade do corretor, etc. ou pode vir de um evento do setor onde algumas outras ações no setor caem do precipício e arruinam o setor com ele. As compras no setor, rumores de compras ou até compras fracassadas produzem eventos de volatilidade que podem ser usados para nossa vantagem.
Todas as Estratégias de Investimento - Como as peças a serem perfiladas no Ultimate Investor podem ser de semanas a meses de duração, as estratégias de opções utilizadas irão cobrir todas as opções de investimento disponíveis. Podemos fazer chamadas e chamadas simples simples, chamadas cobertas, spreads simples, colocações garantidas em dinheiro, ações ou mesmo futuros se a configuração certa aparecer. Não há foco estrito como o temos em alguns de nossos outros boletins informativos. Este boletim se concentrará em ganhar dinheiro de qualquer maneira possível com um mínimo de risco. Não há duas peças iguais, portanto não devemos ser bloqueados em uma estratégia de opção longa e simples. Os assinantes não precisam ter uma grande conta para utilizar essas estratégias. Alguns podem exigir a capacidade de vender uma peça para maximizar os retornos, mas tentarei perfilar os negócios de forma a oferecer alternativas a uma recomendação específica para aqueles sem capacidade de escrita de opções.
Veja nossa garantia na parte inferior da página. Para se inscrever por telefone ligue 1-866-351-6700 ou.
Você está pronto para começar a negociar inteligente? Você está negociando de forma direta e perdeu dinheiro? O que você está tentando provar? Você pode gerar um fluxo de caixa saudável usando nossas estratégias de opções não-direcionais e posso ensinar-lhe como. Nos últimos dois anos, mais do que duplicamos nosso dinheiro em nossa carteira postada - usando essas mesmas estratégias "não-direcionais" de "mãos-off" conservadoras. Nós minimizamos nossos riscos e colocamos porcentagens a nosso favor. Você quer jogar ou ganhar dinheiro? Você decide.
Veja nossa garantia na parte inferior da página. Para se inscrever por telefone ligue 1-866-351-6700 ou.
LEAPS, títulos de antecipação de longo prazo, são opções de longo prazo que permitem aos comerciantes lucrar com movimentos no preço das ações por apenas uma fração do investimento e risco de possuir ações. Os LEAPS normalmente exigem um investimento igual a 10% do preço das ações ou menos. Esta alavancagem aumentada vem com uma diminuição significativa no risco em relação à propriedade total de ações. Os LEAPS são mais seguros do que as opções de capital normais devido ao seu horizonte de tempo mais longo e se prestam a várias estratégias de redução de risco, oferecendo retornos de reversão significativos. O comerciante da LEAPS verifica o nosso universo de ações diariamente para produzir potenciais oportunidades de investimento, onde existe um risco limitado e um potencial de potencial máximo. O uso de nossas estratégias de risco limitadas permite que os investidores se posicionem em ações que oferecem um potencial positivo positivo e ainda podem dormir à noite. A duração média de uma posição é de três meses. LEAPS Trader utiliza indicadores técnicos e de sentimento para lucrar com os ciclos de mercado sem negociações excessivas. Se você é um comerciante Tipo-A que precisa negociar diariamente, o LEAPS Trader não é para você. Nosso portfólio típico é de 8 a 12 posições e o volume de negócios será de 2-3 vezes por ano. O objetivo do jogo é colocar mais lucro nos nossos bolsos, não tornando nossos corretores mais ricos.
Veja nossa garantia na parte inferior da página. Para se inscrever por telefone ligue 1-866-351-6700 ou.
The Option Writers é um portfólio de ações conservadoras com garantia de dinheiro com um ganho objetivo de 3-5% por mês. O objetivo principal do portfólio de opções de escritores é a receita consistente com risco reduzido através da venda de "opções fora do dinheiro". As questões subjacentes têm prêmios de opção favorável, tendências bem definidas e uma alta probabilidade de um restante dentro de uma Gama rentável. A maioria das posições são adequadas para as contas do IRA e também é dada consideração à avaliação fundamental, uma vez que um estoque pode ocasionalmente se tornar (para a venda de chamadas cobertas) uma posição de longo prazo no portfólio. Entre os serviços que você pode esperar são: um portfólio "modelo" on-line com posições atuais e atualizações regulares, e-mails semanais, discussões estratégicas em curso, tutoriais de negociação e links para pesquisas aprofundadas, cobertura diária das principais tendências do mercado e previsões de ganhos atuais.
Veja nossa garantia na parte inferior da página. Para se inscrever por telefone ligue 1-866-351-6700 ou.
O boletim OilSlick é um fornecedor líder de trades e educação relacionados. Nós atendemos a todos os níveis de experiência comercial, do novo investidor, apenas aprendendo como os negócios funcionam para o comerciante de veteranos endurecido pelo mercado procurando mais negócios de energia exótica e todos no meio. O boletim de recomendações de energia da OilSlick baseia-se na construção de carteiras de curto e longo prazos em pontos de entrada chave no ciclo de energia. Todas as posições são totalmente explicadas a partir de uma perspectiva fundamental e técnica. A OilSlick recomenda ações, opções e posições de futuros.
Veja nossa garantia na parte inferior da página. Para se inscrever por telefone ligue 1-866-351-6700 ou.
Você deve ficar satisfeito com os boletins informativos do Option Investor ou você não pagará um centavo. Se você deseja cancelar, simplesmente envie um e-mail para os Serviços de Assinantes usando o link "Fale Conosco" no site dentro de 30 dias e nós reembolsaremos seu preço total de compra. Para sua proteção, todos os pedidos de cancelamento devem ser enviados por e-mail.
Tem mais perguntas?
Ligue para os números abaixo para responder suas perguntas ou para se inscrever por telefone.
Divulgações importantes:
O Investor de opção é publicado pela Option Investor, Inc. Como editor de um boletim financeiro de circulação geral e regular, não podemos oferecer conselhos individuais de investimento. Somente um corretor ou conselheiro de investimento registrado pode orientá-lo individualmente sobre a adequação e desempenho de sua carteira ou investimentos específicos.
Ao tomar qualquer decisão de investimento, você confiará exclusivamente em sua própria análise e exame dos fatos e dos registros relativos a tais investimentos. O desempenho passado de nossas recomendações não é uma indicação do desempenho futuro. A editora não se responsabiliza, seja qual for a natureza, em relação a qualquer reclamação, danos, perdas ou despesas decorrentes ou relacionados com a dependência de você no conteúdo do nosso site, qualquer promoção, material publicado, alerta ou atualização.
O editor, o editor e os diretores do The Option Investor prometen-se de forma lúdica sem frente. Todos os escritores, analistas e funcionários estão especificamente proibidos de negociar os valores que recomendam para evitar possíveis conflitos. VOCÊ SEMPRE VEM PRIMEIRO.
Todos os exemplos de lucro são hipotéticos, assumindo que os assinantes compraram e venderam no momento em que as recomendações foram emitidas. Os resultados reais podem e variam de acordo com o dia de execução e as taxas de comissão.
Existe um alto grau de risco envolvido na negociação. Resultados passados não são indicativos de retornos futuros. O Investorista da Opção e todas as pessoas afiliadas ao The Option Investor não assumem responsabilidades por seus resultados de negociação e investimento.
Testes gratuitos, garantias de devolução de dinheiro e reembolsos. As inscrições gratuitas de teste exigem que você, o participante, forneça um número de cartão de crédito válido. Se você não ligar para a nossa equipe de Serviços de Assinantes para cancelar sua assinatura no último dia da sua versão gratuita, seu cartão de crédito será cobrado no preço aplicável pelo prazo de subscrição que você escolheu. Os assinantes mensais podem cancelar a qualquer momento sem incorrer em novas taxas de cartão de crédito, mas não receberão reembolsos pro-rated. As assinaturas de um ano e dois anos de preço regular oferecem garantias de devolução de dinheiro limitadas. Estes períodos de garantia não são fornecidos além de um período de avaliação gratuito. Se você receber uma garantia de devolução do dinheiro de 60 dias, por exemplo, e se inscreveu para uma versão de avaliação gratuita de 30 dias, a garantia é boa somente por 60 dias e mdash; NÃO 90 dias. Nós não damos reembolsos pro-rated depois que a garantia aplicável expirou. Se você já participou de uma versão de avaliação gratuita para qualquer termo dentro deste serviço, não será possível receber uma versão de avaliação gratuita adicional. Nossos registros verificarão que você já recebeu uma avaliação gratuita, e seu cartão de crédito será cobrado imediatamente e automaticamente. Algumas ofertas com desconto são não reembolsáveis. Leia atentamente a promoção.
Faturamento automático. Ao fornecer as informações do seu cartão de crédito para The Option Investor, você concorda que os encargos serão cobrados ao seu cartão de crédito pelo plano de preços aplicável e quaisquer cobranças adicionais que você possa incorrer. A cobrança automatizada de antecedência para seu cartão de crédito ocorrerá em um ciclo mensal, anual ou de dois anos (dependendo do termo que você escolheu) no aniversário da configuração inicial e da data de ativação, a menos que outros arranjos tenham sido contratualmente organizados.
Se você precisar de assistência com o serviço ao cliente, como perguntas sobre sua assinatura ou precisa alterar seu endereço, basta ligar para a nossa equipe em 1-866-351-6700 ou, ou usar este formulário para entrar em contato com o suporte: contatar suporte.
Tem mais perguntas? Ligue para um dos números abaixo para responder suas perguntas e se inscrever por telefone.
Inscrição.
O Serviço de boletim de notícias do Daily Max é um serviço de assinatura mensal que fornece um relatório todos os dias antes de os mercados abrirem e detalham as operações de opção que planejamos executar nesse dia. Relatórios adicionais também são fornecidos uma vez que as operações são executadas ou para fornecer outras atualizações.
O custo da assinatura é de apenas US $ 99 / mês. Você terá acesso imediato ao portal de assinantes para acessar os boletins informativos diários (o fim de semana e o processamento do feriado do mercado podem demorar de 24 a 48 horas). Para evitar um lapso no serviço, sua assinatura será renovada automaticamente a cada mês, no entanto, não há compromisso a termo. Você pode cancelar sua assinatura a qualquer momento. Experimente por um mês e, se você decidir que o relatório não fornece o tipo de informação que você procura, forneceremos um REEMBOLSO TOTAL da sua taxa de assinatura de US $ 99.
Inscreva-se agora fornecendo as seguintes informações:
* Aviso: Nós não mantemos informações de cartão de crédito em nosso site. Estamos usando o servidor de pagamento seguro e seguro do PayPal para lidar com todas as informações do seu cartão de crédito.
Se inscrever.
SteadyOptions.
Estratégias não-direcionais (straddles, calendários, condores) Adaptados para comerciantes ativos 10-15 transações por mês 4-6 spreads abertos ao mesmo tempo Alvos 5-7% por mês em toda a conta.
Emolumentos de 2% / mês com impacto nas carteiras de US $ 10K-100K.
Clique para se juntar.
Julgamento gratuito mensal $ 335.
Trimestral Economize 11% $ 1.245.
Anchor Trades.
ETFs cobertos com opções (negociação automática disponível) Adaptado para investidores de longo prazo 4-5 transações por mês 3-5 ETFs mais 2 posições de opção Alveja retornos anuais positivos em todas as condições do mercado.
0,5% / ano comissão impacto $ 50K + carteiras.
Clique para se juntar.
Teste grátis mensal $ 265.
Trimestral Salve 11% $ 995.
Condors estáveis.
Negociações não direcionadas com hedge gerenciadas por gregos Adaptados a investidores a médio prazo 2-4 negócios por mês 2-3 negociações abertas mais hedge Alvos 20-25% ao ano em toda a conta.
0,3% / mês com impacto na comissão de $ 20K + carteiras.
Clique para se juntar.
Julgamento gratuito mensal $ 335.
Trimestral Economize 11% $ 1.245.
Leia a Política de Teste Gratuita abaixo.
Assine todos os três serviços.
"Você consegue olhar pelo ombro de.
comerciantes de opções profissionais em tempo real ".
Política de avaliação gratuita.
Você fez uma excelente escolha para começar seu teste. Nossos membros têm a oportunidade de lucrar com nossa vasta experiência e experiência.
O objetivo do teste gratuito de 10 dias é ver se você gosta do serviço, da comunidade e do nosso estilo de negociação.
Estamos confiantes de que depois de explorar nossa comunidade comercial, você se juntará à nossa adesão de elite.
A assinatura mensal inclui teste gratuito e está disponível apenas para novos membros. Os membros que retornam devem selecionar o termo Trimestral ou Anual (sem teste gratuito). O teste só pode ser usado uma vez por domicílio por serviço. Se você cancelar a assinatura do PayPal dentro de 10 dias, você não será cobrado. Após o julgamento, você irá reverter para um plano recorrente mensal. Você pode converter em plano de longo prazo a qualquer momento e desfrutar de descontos substanciais. Todos os planos de inscrição estão em renovação automática até você cancelar.
Nós não fornecemos reembolsos. Consulte a Política de cancelamento. Você é responsável por cancelar sua assinatura no PayPal antes da próxima data de renovação.
Todos os planos incluem.
Um plano de negociação completo: a estratégia, raciocínio, risco / recompensa, etc. Todos os negócios compartilhados em tempo real, incluindo entrada, saída e ajustes. Uma abordagem completa de portfólio, incluindo diretrizes de alocação de capital. Transparência total. Desempenho baseado em preenchimentos reais, não um modelo hipotético. Educação de alta qualidade, incluindo conceitos básicos, gerenciamento de riscos, os gregos. Acesse o fórum apenas para membros com centenas de comerciantes experientes. Aprendizagem contínua e compartilhamento de recursos, explorando diferentes estratégias. Acesso completo a nós - pergunte-nos quaisquer dúvidas sobre todos os aspectos da negociação de opções. Descontos especiais no Software de Análise de Opções OptionNET Explorer e Trader. LC Diversified portfolio autotrading está incluído em todos os serviços. Você também obtém o software OptionNET Explorer gratuitamente por 6 meses com assinatura anual e por 12 meses com pacote anual.
O que os membros dizem.
Kim está negociando apenas estratégias comprovadas, que são examinadas em backtesting extensivo. Às vezes, isso significa apenas um comércio por semana, e foi difícil para mim não negociar e acalmar meus dedos felizes. Quando me disciplinei, o sucesso seguiu. Jackjack.
Estive com SO desde o início. É responsável pelo meu sucesso na negociação. Realmente foi uma decisão de mudança de vida para se juntar. Sem essa comunidade, nunca teria aprendido o que aprendi e concedo crédito ao comerciante que me tornei. Fieldydwb.
Os métodos de negociação são claros, completos e bem explicados para todos os níveis de habilidade. As negociações futuras são discutidas e dissecadas, e as entradas e saídas ótimas são determinadas. Os negócios executados são monitorados e analisados até o fechamento. Joseph_Kusnick.
Tentei todos os boletins do condor por aí. SteadyOptions é o único que possui o gerenciamento de riscos mais efetivo. Gerenciando o risco é a chave para o sucesso da negociação e SO é o mestre da gestão do risco. É o melhor boletim informativo de opções. Lloydc247.
Navegação.
Sobre nós: Nosso serviço de consultoria de negociação de opções oferece opções de alta qualidade de educação e idéias de negócios acionáveis. Implementamos o mix de estratégias de negociação de opções de curto e médio prazo com base na Volatilidade Implícita.
Disclaimer: Nós não oferecemos conselhos de investimento. Não somos consultores de investimentos. As informações aqui contidas não devem ser interpretadas como um conselho de investimento e não devem ser consideradas como uma solicitação para comprar ou vender títulos.
Estratégias de opções para a temporada de ganhos.
Pontos chave.
Algumas estratégias de opções tentam tirar proveito do aumento da volatilidade implícita que geralmente ocorre antes de um anúncio de ganhos.
Outras estratégias de opções são projetadas para neutralizar o efeito desse aumento.
Realizamos exemplos de ambos os tipos de estratégias.
Enquanto alguns investidores de compra e retenção acham que as grandes mudanças de mercado são perturbadoras, os comerciantes ativos geralmente gostam de alta volatilidade porque traz o potencial de grandes aumentos (ou grandes declínios) nos preços das ações. Este tipo de ambiente de mercado é muitas vezes o que vemos durante a temporada de lucros - quando um grande número de empresas de capital aberto divulga seus relatórios trimestrais de ganhos.
Para a maioria dos comerciantes que buscam lucrar durante a temporada de lucro, existem duas escolas básicas de pensamento:
Aproveite ao máximo a volatilidade potencialmente maior Aproveite o movimento de preços sem se ferir pela volatilidade.
Vamos dar uma olhada em ambas as estratégias.
Compreender as mudanças na volatilidade implícita.
Em cada temporada de ganhos, geralmente vemos vários estoques que excedem suas estimativas de ganhos e experimentam um grande salto no preço, e vários outros que ficam aquém de suas estimativas e sustentam uma queda de preço grande.
Predicando quais ações vencerão as expectativas e as que vão perder é complicada. Na minha experiência, muitas vezes vi um aumento na volatilidade implícita em muitos estoques à medida que a data de lançamento de resultados se aproxima, seguida de uma queda muito acentuada na volatilidade implícita imediatamente após o lançamento.
Abaixo está um gráfico de preço diário de estoque de um ano XYZ que mostra os efeitos típicos dos quatro relatórios de ganhos trimestrais. Observe o seguinte:
O cálculo da média de volatilidade implícita (linha amarela) começou a aumentar acentuadamente apenas cerca de uma semana antes de cada relatório de ganhos, e depois caiu ainda mais de repente após o lançamento do relatório (marcado por caixas vermelhas no quadro abaixo). O preço das ações era relativamente estável antes dos ganhos, mas desactualizado (-0,82) no primeiro relatório (# 1 no quadro abaixo), adiantado (+1,72) no segundo relatório (# 2 no quadro abaixo), expirou (+1.08) no terceiro relatório (# 3 no gráfico abaixo) e diminuiu ligeiramente (-0,20) no quarto relatório (# 4 no quadro abaixo). Embora a magnitude dos picos na volatilidade implícita variasse um pouco, era bastante previsível em relação ao momento em que começou a aumentar e à rapidez com que caiu após o relatório. Observe que a escala de preços no lado direito do gráfico abaixo aplica-se apenas ao preço das ações, e não ao nível de volatilidade implícita. Embora os níveis reais de volatilidade implícita variem de estoque para estoque, o exemplo abaixo é uma ilustração típica da magnitude das mudanças de volatilidade que geralmente ocorrem em torno dos relatórios de ganhos.
Os efeitos dos relatórios de ganhos trimestrais em um estoque durante um período de um ano.
Fonte: StreetSmart Edge®.
A volatilidade implícita é geralmente definida como a volatilidade teórica do estoque subjacente que está sendo implícita pelos preços cotados das opções desse estoque. Em outras palavras, é a volatilidade futura estimada do preço de uma segurança.
Como resultado, comprar chamadas (ou colocar) para tirar proveito de um relatório de ganhos que você acredita irá vencer (ou perder) as estimativas de ganhos é uma estratégia extremamente difícil de executar. Isso ocorre porque a queda no valor da opção devido à diminuição da volatilidade pode acabar com a maioria, se não com todos, do valor crescente relacionado a qualquer alteração de preço no estoque. Em outras palavras, um movimento de preço substancial na direção certa pode ser necessário para acabar com apenas um ganho líquido muito pequeno em geral.
Estratégias que se beneficiam dos aumentos na volatilidade implícita.
Para ações cujas cartas se assemelham a XYZ acima, existem estratégias que você pode usar para tirar proveito deste padrão de volatilidade bastante previsível, ao mesmo tempo em que minimiza o efeito do movimento do preço relacionado ao lucro.
Se comprados cerca de uma semana antes de anúncios de ganhos, chamadas longas, longas e estratégias, incluindo ambas, como estradas longas e estrangulamentos longos, podem ser vendidas com lucro antes dos anúncios se ganharem valor com a volatilidade implícita, mesmo que o preço do estoque subjacente permanece relativamente inalterado.
A tabela abaixo mostra como os preços das opções deste estoque se moveriam - teoricamente - como a volatilidade implícita muda em torno de cada relatório de ganhos. Ele também ilustra o efeito substancial que as mudanças de volatilidade podem ter nos preços das opções.
Efeito das mudanças de volatilidade nos preços das ações.
Fonte: Schwab Center for Financial Research.
A coluna B mostra os preços das chamadas e colocações longas em dinheiro (ATM) e o nível de volatilidade implícita exatamente uma semana antes de cada um dos quatro relatórios de ganhos. A coluna C mostra esses preços um dia antes do lucro, quando a volatilidade implícita atinge seu pico. Nas quatro estações de lucro, o preço das chamadas e as posições aumentam substancialmente, embora o preço das ações seja relativamente estável. A coluna D mostra o que o valor teórico dessas opções teria sido após o lucro foi anunciado, se não houvesse alteração de preço no estoque subjacente (para ilustrar a magnitude do efeito da volatilidade). A coluna E mostra os preços reais dessas opções, incluindo o efeito da mudança real do preço do estoque subjacente.
Neste exemplo, se você tivesse comprado chamadas uma semana antes do preço ter ganho em ganhos, você teria sido rentável em 0,96 (1,71-0,75) no segundo relatório de ganhos e 0,65 (1,15-0,50) no relatório do terceiro salário.
Se você tivesse comprado colocar uma semana antes do preço desacelerado nos ganhos, você teria sido rentável em 0,33 (0,95-0,62) no primeiro relatório de resultados, mas você perderia 0,03 (0,44-0,47) no quarto relatório de resultados.
Observe que é possível obter lucros nas opções compradas compradas antes de um relatório de ganhos, desde que você esteja correto sobre a direção e você as compra antes da ocorrência da volatilidade.
No entanto, observe que, para o segundo relatório de ganhos, se você tivesse comprado chamadas apenas um dia antes do lucro, teria custado 1,80 por contrato e, embora o preço das ações tenha aumentado 1,72 quando os ganhos foram anunciados, essas chamadas teriam diminuído em valor para 1,71 à medida que a volatilidade caiu.
Da mesma forma, para o terceiro relatório de ganhos, quando as chamadas cairam de 1,30 imediatamente antes do lucro para 1,15 após ganhos.
No lado da colocação, você não teria melhorado, pois os preços caíram de 0,98 para 0,95 após o primeiro relatório de ganhos e de 1,00 para 0,44 após o quarto relatório de resultados.
Em todos os quatro casos, o declínio da volatilidade eliminou completamente o benefício do movimento de preços no estoque subjacente, mesmo quando você escolheu a direção correta.
Se você tivesse comprado o longo período (chamadas e colocações) antes dos quatro relatórios de ganhos da tabela, você teria sido rentável em 0,20 (1,75-1,55) no segundo relatório de ganhos e apenas 0,02 (1,21-1,19) no relatório do terceiro salário . Como os números mostram, você teria sofrido pequenas perdas após o primeiro e quarto relatórios de ganhos, de -0,21 e -0,25, respectivamente.
Novamente, esses resultados foram devido à grande queda de volatilidade cancelando a maioria ou todo o efeito do movimento do preço das ações.
Embora este seja apenas um exemplo, a estratégia de melhor desempenho foi a compra de chamadas, colocações ou ambas (longo período) cerca de uma semana antes dos ganhos, e depois encerrando essas posições aproximadamente um dia antes dos ganhos, já que o aumento da volatilidade causou todos os opções para ganhar valor, apesar da relativa estabilidade do preço das ações.
Mais importante ainda, porque as posições foram fechadas antes dos relatórios de ganhos, escolhendo a direção do estoque após os relatórios de ganhos, não era um fator relevante. (Tenha em mente, se houvesse um movimento de preço acentuado em qualquer direção durante a semana anterior ao relatório de ganhos, poderia ter eliminado qualquer benefício do aumento de volatilidade).
Estratégias que se beneficiam com a diminuição da volatilidade implícita.
Conforme discutido, as opções longas tendem a ganhar valor à medida que a volatilidade aumenta e tende a perder valor à medida que a volatilidade diminui. Portanto, as chamadas longas, longas e as estradas longas geralmente se beneficiarão do aumento da volatilidade implícita que normalmente ocorre logo antes de um relatório de ganhos.
Em contraste, as chamadas curtas (nulas), curtas (nulas ou com dinheiro garantido) colocam, estradas curtas e estrangulamentos, se vendidos apenas antes do lucro, às vezes podem ser comprados de volta com lucro logo após o lucro, se perderem valor suficiente como a volatilidade implícita diminui, independentemente de o preço das ações subjacente mudar ou não.
A chave para lucrar com essas estratégias é que o estoque permaneça relativamente estável ou pelo menos estável o suficiente para que a mudança de preço das ações não cancele completamente o benefício da diminuição da volatilidade.
Uma maneira de estimar o quanto um preço das ações pode mudar quando os ganhos são anunciados é prever o movimento (implícito) de forma matematicamente.
Como mencionado anteriormente, a volatilidade implícita é a volatilidade estimada do preço de uma ação que está sendo implícita nas opções desse estoque. Como os preços das ações geralmente são previstos usando uma curva de distribuição normal (ou sino), uma opção com uma volatilidade implícita de 30% está implicando que o estoque subjacente negociará dentro de uma faixa de preço 30% maior a 30% menor cerca de 68% do tempo (um desvio padrão) durante um período de um ano.
A fórmula para este cálculo é:
(Preço de estoque) x (IV) x raiz quadrada de tempo em anos.
A partir disso, você pode determinar o quanto o estoque deve se mover durante a vida de um contrato de opção. Manipular a fórmula gera um pouco o seguinte:
(Preço de estoque) x (IV) x raiz quadrada de # dias até a opção expirar.
Raiz quadrada de # dias em um ano.
Como os preços das opções tendem a ser mais caros à medida que se aproxima um anúncio de ganhos, uma pequena variação de cálculo pode ser usada para prever o quanto o estoque deve se mover quando os ganhos aparecerem. Esta fórmula geralmente é chamada de "movimento implícito". Para um estoque devido a anunciar o lucro logo após o fechamento do mercado, a fórmula seria:
(Preço das ações) x (volatilidade implícita)
Raiz quadrada de # dias em um ano.
Referindo-se à tabela acima, porque a XYZ estava negociando em aproximadamente US $ 17,75 por ação antes do primeiro relatório de ganhos e a volatilidade implícita das opções de ATM do mês da frente foi de 72% antes do lucro, o cálculo abaixo implica um movimento de 0,67 em qualquer direção. Em outras palavras, há cerca de 68% de chances de que XYZ aumentará no preço até US $ 18,42 ou diminuirá o preço até US $ 17,08 quando os ganhos forem anunciados.
Se usarmos esta fórmula para os outros três relatórios de ganhos acima, obtemos os seguintes resultados:
Como você pode ver, algumas dessas previsões foram relativamente próximas do movimento atual e outras eram bastante diferentes. Portanto, você pode usar uma combinação desta fórmula e simplesmente ver relatórios de ganhos anteriores em um gráfico para ver se o estoque tem um histórico de excesso ou queda curto e, em caso afirmativo, por quanto. Mas lembre-se, o desempenho passado não é garantia de resultados futuros.
Muitas vezes, um determinante-chave sobre se uma ação aumentará ou diminuirá no preço depois que os ganhos são anunciados, e com que medida os resultados se alinham com o consenso das expectativas dos analistas. Uma vez que esta "antecipação de surpresa" é um fator mensurável, outra fonte para prever se uma ação excederá ou ficará aquém da previsão de ganhos é usar as Avaliações de Equidade de Schwab.
Credit spreads.
Os spreads de crédito verticais OOTM (fora do dinheiro) também geralmente se beneficiam de diminuição da volatilidade implícita, porque enquanto envolvem opções longas e curtas, o objetivo de um spread de crédito vertical é receber o crédito em frente e esperar que ambas as opções expirar sem valor. Uma diminuição acentuada da volatilidade implícita, como as que geralmente ocorrem logo após um anúncio de ganhos, muitas vezes causará que as duas pernas caíssem no preço e se tornem virtualmente inúteis, a menos que haja um movimento de preço substancial no estoque que é grande o suficiente para compensar completamente a efeito da queda de volatilidade.
Essas estratégias são mais eficazes quando você tem um viés direcional e está tentando reduzir os riscos associados à venda de opções descobertas (nus). Por exemplo:
Se você acredita que o relatório de ganhos excederá as estimativas, considere um spread de crédito do OOTM (uma estratégia de alta). Se você acredita que o relatório de ganhos ficará aquém das estimativas, considere um spread de chamadas de crédito da OOTM (uma estratégia de baixa).
Considere o seguinte exemplo de spread de crédito usando um estoque fictivo ZYX, atualmente negociando cerca de US $ 51,00, se não houver mudança de preço no estoque ZYX após um anúncio de ganhos, mas a volatilidade implícita cai 30%, o preço seria o seguinte:
Comprar 1 21 de junho de 2018 45 P @ 1,55 dólares Volatilidade implícita = 60%
Vender 1 Jun 21, 2018 50 P @ $ 3.10 Volatilidade implícita = 54%
Crédito líquido = 1,55.
A volatilidade implícita diminui em 30%
Vender 1 Jun 21, 2018 45 P @ $ .30 Volatilidade implícita = 30%
Comprar 1 21 de junho de 2018 50 P @ $ 1.30 Volatilidade implícita = 24%
Como você pode ver, o lucro líquido seria 0,55 (1,55 - 1,00) devido estritamente à redução da volatilidade.
As estratégias que se beneficiam da volatilidade implícita aumentam.
Os spreads de débito vertical da OOTM usualmente se beneficiam dos aumentos na volatilidade implícita porque, enquanto eles envolvem opções longas e curtas, o objetivo de um spread de débito vertical é pagar uma pequena debita na frente e esperar que ambas as opções expiram no ITM. Um aumento acentuado da volatilidade implícita (a menos que acompanhado por um grande movimento de preços), como os que normalmente ocorrem antes de um anúncio de ganhos, muitas vezes levará as duas pernas a aumentar de preço. A opção de maior valor longo geralmente ganhará valor mais rápido do que a opção curta.
Como os spreads de crédito, essas estratégias são mais eficazes quando você tem um viés direcional e está tentando reduzir o custo associado à compra de opções longas. Se você acredita que o preço da ação será mais alto antes do relatório de ganhos, considere um spread de chamadas de débito OOTM (uma estratégia de alta). Se você acredita que o preço das ações será mais baixo antes do relatório de ganhos, considere um spread de débito OOTM (uma estratégia de baixa).
Estratégias que neutralizam principalmente as mudanças na volatilidade implícita.
Como acabamos de ver, as mudanças na volatilidade podem, muitas vezes, cancelar as mudanças nos preços ou oferecer oportunidades rentáveis mesmo quando não há mudança de preço. Mas suponha que você queira tentar lucrar com uma mudança antecipada do preço das ações e evitar as complicações criadas pelo componente de volatilidade? Considere os spreads de chamadas verticais ATM e o spread automático de ATM.
Os spreads verticais que são considerados ATM geralmente têm uma perna apenas um pouco de ITM e uma perna ligeiramente OTM. Na maioria dos casos, a volatilidade implícita da perna longa e da perna curta será muito semelhante, de modo que as mudanças na volatilidade após o estabelecimento da posição terão muito pouco impacto no valor líquido da propagação, porque elas se anularão em grande parte . No entanto, as opções de ATM geralmente possuem os maiores valores de tempo (em relação às opções de ITM ou OOTM) para que também sejam bastante sensíveis às mudanças de preços.
O que deve ter em mente.
Embora os pontos de volatilidade implícitos antes dos anúncios de ganhos geralmente causem chamadas e colocações para aumentar o valor, esses aumentos poderiam ser parcial ou totalmente compensados por grandes movimentos de preços no estoque subjacente. Da mesma forma, enquanto a volatilidade implícita diminui após os anúncios de ganhos geralmente causar chamadas e colocar para diminuir acentuadamente em valor, essas diminuições poderiam ser parcial ou totalmente compensadas por grandes movimentos de preços no estoque subjacente. Embora esteja além do escopo deste artigo, outras estratégias que podem se beneficiar de um aumento na volatilidade implícita incluem: spreads de crédito vertical ITM, mariposas curtas, condores curtos, spreads de retorno de razão e proporção de spreads espalhados. Do mesmo modo, as estratégias que podem beneficiar de uma diminuição da volatilidade implícita incluem: spreads de débito vertical ITM (in-the-money), longas borboletas, condores longos, spread de chamadas e proporção de spreads.
Espero que isso tenha melhorado a compreensão das estratégias de opções a serem consideradas durante a temporada de lucros. Congratulo-me com o seu feedback, clicando nos polegares acima ou nos ícones de polegar para baixo, na parte inferior da página, permitirá que você contribua com seus pensamentos. (Se você estiver logado no Schwab, você pode incluir comentários na caixa de comentários do Editor).
Próximos passos.
Para colocar estas estratégias no seu portfólio:
• Chame Schwab a qualquer momento no 877-338-0192.
• Fale com um Consultor Financeiro da Schwab na sua agência local.
Isto foi útil?
Aperfeiçoe suas habilidades comerciais com a Educação ao vivo.
Siga-nos no Twitter.
Conteúdo Relacionado.
Schwab tem ferramentas para ajudá-lo a se preparar mentalmente para negociação.
M-F, 8:30 am - 9:00 pm EST.
Obtenha 500 comissões livres de ações e operações gratuitas por dois anos.
Divulgações importantes.
As opções possuem um alto nível de risco e não são adequadas para todos os investidores. Certos requisitos devem ser atendidos para negociar opções através do Schwab. Leia o documento de divulgação de opções intitulado Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de considerar qualquer transação de opção. Ligue para Schwab em 800-435-4000 para uma cópia atual.
Com opções longas, os investidores podem perder 100% dos fundos investidos. Várias estratégias de opções legais envolverão várias comissões. A negociação de spread deve ser feita em uma conta de margem. Escrever opções descobertas envolve risco potencialmente ilimitado.
Comissões, impostos e custos de transação não estão incluídos nesta discussão, mas podem afetar o resultado final e devem ser considerados. Entre em contato com um assessor de impostos para as implicações tributárias envolvidas nessas estratégias.
O desempenho passado não é indicação (ou "garantia") de resultados futuros. A informação fornecida aqui é apenas para fins informativos gerais e não deve ser considerada uma recomendação individualizada ou um conselho de investimento personalizado.
A informação apresentada não considera seus objetivos de investimento específicos ou situação financeira, e não faz recomendações personalizadas. Qualquer opinião aqui expressa está sujeita a alterações sem aviso prévio. A documentação de apoio para quaisquer reivindicações ou informações estatísticas está disponível mediante solicitação.
As estratégias de investimento mencionadas aqui podem não ser adequadas para todos. Cada investidor precisa rever uma estratégia de investimento para sua própria situação particular antes de tomar qualquer decisão de investimento. Exemplos não pretendem refletir os resultados que você pode esperar alcançar.
Os votos polegares para cima / baixo são submetidos voluntariamente pelos leitores e não pretendem sugerir o desempenho futuro ou a adequação de qualquer tipo de conta, produto ou serviço para qualquer leitor particular e podem não ser representativos da experiência de outros leitores. Quando exibido, as contagens de voto polegares para cima e para baixo representam se as pessoas acharam o conteúdo útil ou não útil e não se destinam a um depoimento. Qualquer comentário escrito ou comentários coletados nesta página não serão publicados. Charles Schwab & amp; Co., Inc. pode, a seu exclusivo critério, redistribuir a contagem de votos para zero, remover os votos que aparecem gerados por robôs ou scripts ou remover os módulos usados para coletar feedback e votos.
Produtos de corretagem: Não segurado pela FDIC • Sem garantia bancária • Pode perder valor.
A Charles Schwab Corporation fornece uma gama completa de serviços de corretagem, serviços bancários e financeiros através de suas subsidiárias operacionais. Sua subsidiária de corretor, Charles Schwab & amp; Co., Inc. (membro SIPC), oferece serviços de investimento e produtos, incluindo contas de corretagem Schwab. Sua subsidiária bancária, o Charles Schwab Bank (membro FDIC e um credor de Igualdade de Habitação), fornece serviços e serviços de depósito e empréstimo. O acesso aos serviços eletrônicos pode ser limitado ou não disponível durante períodos de demanda máxima, volatilidade do mercado, atualização de sistemas, manutenção ou por outros motivos.
Este site foi projetado para residentes nos EUA. Não-U. S. os residentes estão sujeitos a restrições específicas do país. Saiba mais sobre nossos serviços para residentes que não pertencem aos EUA.
© 2017 Charles Schwab & amp; Co., Inc, todos os direitos reservados. Membro SIPC. É proibido o acesso não autorizado. O uso será monitorado.
No comments:
Post a Comment